獲悉，7月18日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示批準(zhǔn)PEEK企業(yè)吉林省中研高分子材料股份有限公司（下稱(chēng)：中研股份）首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市。

此次是公司第二次沖擊IPO。在2021年3月，公司由于業(yè)務(wù)單一等原因主動(dòng)撤回申請(qǐng)文件；在經(jīng)過(guò)1年多準(zhǔn)備后，于2022年9月再次提交申請(qǐng)；近期獲得上交所上會(huì)通過(guò)并批復(fù)同意于科創(chuàng)板上市。

招股書(shū)顯示，此次擬發(fā)行股數(shù)3042.00萬(wàn)股，募集資金4.55億元，主要用于年產(chǎn)5000噸聚醚醚酮(PEEK)深加工系列產(chǎn)品綜合廠(chǎng)房(二期)項(xiàng)目、創(chuàng)新與技術(shù)研發(fā)中心項(xiàng)目、上海碳纖維聚醚醚酮復(fù)合材料研發(fā)中心項(xiàng)目以及及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

中研股份成立于2006年，主營(yíng)特種工程塑料聚醚醚酮(PEEK)系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售。產(chǎn)品包括“兩大類(lèi)、三大牌號(hào)、六大系列”共52 個(gè)規(guī)格牌號(hào)系列，涵蓋粉體、顆粒、純樹(shù)脂、復(fù)合增強(qiáng)樹(shù)脂、復(fù)合材料成品等。

具體來(lái)看，純樹(shù)脂產(chǎn)品是公司主要營(yíng)收來(lái)源，2022年?duì)I收達(dá)1.89億元，占比76.31%；復(fù)合增強(qiáng)類(lèi)樹(shù)脂收入5796.10萬(wàn)元，占比達(dá)23.36%；PEEK制品收入較少。在毛利方面，得益于技術(shù)工藝優(yōu)勢(shì)，公司近三年綜合毛利率在45%左右，維持在較高的水平。

財(cái)務(wù)方面，2020年-2022年公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.58億元、2.03億元、2.48億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別達(dá)2466.53萬(wàn)元、5012.95萬(wàn)元、5591.42萬(wàn)元。對(duì)比上次申請(qǐng)來(lái)看，2022年公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)22.22%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)11.54%。

今年一季度，公司營(yíng)業(yè)收入5771.67萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)14.53%，其中凈利潤(rùn)782.38萬(wàn)元，同比-27.26%，主要受原料價(jià)格變動(dòng)及公司擴(kuò)張影響導(dǎo)致。對(duì)于今年上半年，公司預(yù)測(cè)營(yíng)收在1.28-1.36億元之間，歸母凈利潤(rùn)在2500萬(wàn)元-2800萬(wàn)元之間，同比增長(zhǎng)5.17-17.79%。

在技術(shù)方面，公司是繼英國(guó)威格斯、比利時(shí)索爾維和德國(guó)贏(yíng)創(chuàng)等巨頭后全球第4 家PEEK 年產(chǎn)能達(dá)千噸級(jí)的企業(yè)，是全球第2家掌握5000L反應(yīng)釜PEEK聚合生產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)。公司也是PEEK 首個(gè)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的第一起草單位。

在產(chǎn)能方面，2021 年公司PEEK年銷(xiāo)量約為622.74 噸，全球市場(chǎng)占有率約為8.07%，位列全球第四位，截至目前PEEK 年產(chǎn)量國(guó)內(nèi)排名第一。

從工藝來(lái)看，PEEK產(chǎn)品主要涉及氟酮、對(duì)苯二酚、碳酸鈉等原料在釜中的聚合反應(yīng)，產(chǎn)物經(jīng)冷卻、粉碎、提純、萃取、干燥等步驟分離得到PEEK 粗粉，后續(xù)粗粉再通過(guò)混合擠出、深度過(guò)濾、切粒工序或磨粉、篩分、磁選、等工藝生成純樹(shù)脂顆粒、細(xì)粉、及纖維復(fù)合增強(qiáng)類(lèi)產(chǎn)品。

從下游客戶(hù)來(lái)看，公司PEEK產(chǎn)品以型材客戶(hù)為主，占比達(dá)65%-70%，有寧波哲能、江蘇君華、浙江科賽等等；此外還有注塑類(lèi)（非型材）終端客戶(hù)，占比在25%-30%，典型企業(yè)有新能源汽車(chē)領(lǐng)域（余姚亞杰）、半導(dǎo)體領(lǐng)域（上海賽瑾）等。其中前五大客戶(hù)占主營(yíng)收入比重達(dá)59.67%。

從上游來(lái)看，氟酮是公司進(jìn)行PEEK 樹(shù)脂合成的核心原料，占公司PEEK 粗粉生產(chǎn)成本的50%左右，目前國(guó)內(nèi)氟酮供應(yīng)商相對(duì)較少。報(bào)告期內(nèi)，公司氟酮主要由營(yíng)口興福和新瀚新材兩家供應(yīng)，公司向上述兩家供應(yīng)商采購(gòu)比例在60%左右，集中度較高。

在市場(chǎng)方面，從國(guó)內(nèi)來(lái)看，過(guò)去幾年，中國(guó)是全球PEEK增量最快的市場(chǎng)，復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)30%。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)調(diào)研，2021年中國(guó)聚醚醚酮（PEEK）消費(fèi)量約為1980噸，預(yù)計(jì)到2025年將達(dá)到3000噸；從全球來(lái)看，據(jù)Emergen Research 數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，全球PEEK 市場(chǎng)預(yù)計(jì)到2027 年將增長(zhǎng)至12.26 億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為6.8%。

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