產(chǎn)能過(guò)剩疊加能源成本高企

近期，埃信華邁基礎(chǔ)化學(xué)品服務(wù)部亞洲烯烴業(yè)務(wù)總監(jiān)邁克·帕克在2022世界石化大會(huì)上表示，在能源價(jià)格高企和新增產(chǎn)能激增的雙重壓力下，亞洲乙烯和丙烯市場(chǎng)正進(jìn)入一個(gè)看跌期，可能會(huì)出現(xiàn)減產(chǎn)甚至進(jìn)行行業(yè)整合。無(wú)獨(dú)有偶，4月27日在ICIS舉行的聚烯烴網(wǎng)絡(luò)研討會(huì)上，與會(huì)專家也表示，亞洲聚烯烴市場(chǎng)正在面臨擴(kuò)能潮和市場(chǎng)高通脹的雙重壓力。今年的亞洲烯烴和聚烯烴市場(chǎng)將負(fù)重前行。

針對(duì)烯烴市場(chǎng)，帕克表示，亞洲烯烴市場(chǎng)情況不容樂(lè)觀。過(guò)去兩年，主要受停工裝置增加、疫情期間需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)和低能源價(jià)格環(huán)境的支持，亞洲烯烴市場(chǎng)相當(dāng)樂(lè)觀。但現(xiàn)在看來(lái)，烯烴市場(chǎng)已轉(zhuǎn)向熊市，并將至少持續(xù)到2023年底。因?yàn)榕c過(guò)去五年相比，全球能源價(jià)格居高不下，而亞洲烯烴供應(yīng)過(guò)剩，需求增速放緩。

帕克介紹，過(guò)去兩年，亞洲烯烴需求量驚人地強(qiáng)勁。2020年，亞洲烯烴需求增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于GDP增速，進(jìn)入2021年后也受到了消費(fèi)者需求復(fù)蘇的拉動(dòng)。這一時(shí)期，低原油價(jià)格支持了亞洲蒸汽裂解行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，一系列非計(jì)劃停工緩和了亞洲新產(chǎn)能投產(chǎn)造成的影響，導(dǎo)致亞洲及全球烯烴市場(chǎng)趨緊。而在2022年，由于強(qiáng)勁生產(chǎn)利潤(rùn)率的鼓舞，一些亞洲生產(chǎn)商將新產(chǎn)能投產(chǎn)時(shí)間提前了一年。

但是，自2022年初以來(lái)，亞洲烯烴利潤(rùn)率已被陡增的原油價(jià)格壓垮。帕克說(shuō)：“由于能源價(jià)格暴漲，烯烴和下游行業(yè)利潤(rùn)率都出現(xiàn)了大幅下降。如果能源價(jià)格繼續(xù)居高不下，預(yù)計(jì)裂解裝置很難獲得游利潤(rùn)率的支持。”自2022年初以來(lái)，東北亞地區(qū)的石腦油裂解裝置的利潤(rùn)率一直為負(fù)值。與此同時(shí)，采用甲醇制烯烴(MTO)或煤制烯烴(CTO)工藝的專產(chǎn)烯烴生產(chǎn)商的盈利情況則有了顯著改善。帕克稱，就丙烯而言，以前成本最高的CTO路線已成為成本最低的工藝路線，其次是MTO和丙烷脫氫(PDH)，而以前成本最低的石腦油裂解路線現(xiàn)在變成了成本最高?！叭绻哂蛢r(jià)狀況持續(xù)下去，那么在油價(jià)下降之前，石腦油裂解和PDH將處于危險(xiǎn)狀態(tài)。” 帕克說(shuō)。

在網(wǎng)絡(luò)研討會(huì)上，ICIS的分析師表示，受通脹、石腦油成本上升和需求復(fù)蘇的推動(dòng)，2022年亞洲聚乙烯(PE)平均價(jià)格將高于去年。然而，需求增速慢于預(yù)期疊加新增產(chǎn)能釋放，加劇短期供需失衡局面。因此對(duì)比2021年，2022年亞洲石腦油和PE之間平均價(jià)差將收窄。

ICIS分析師表示，支撐亞洲聚乙烯價(jià)格上漲最主要的原因來(lái)自國(guó)際油價(jià)和石腦油價(jià)格的大幅上漲。亞洲需求復(fù)蘇則是另一支撐今年價(jià)格上漲的主要因素。但是，由于原料成本上升，亞洲生產(chǎn)商利潤(rùn)下降甚至虧損，預(yù)計(jì)停車檢修和降負(fù)荷情況將增加。ICIS預(yù)期，亞洲仍需進(jìn)口聚乙烯，進(jìn)口市場(chǎng)價(jià)格將處于易漲難跌局面。

聚丙烯(PP)方面，受疫情影響，亞洲PP市場(chǎng)供需雙弱。而同樣由于原油及石腦油價(jià)格將居高不下，原料成本向產(chǎn)業(yè)鏈下游傳遞遇阻，PP全年均價(jià)漲幅將小于原料漲幅。ICIS預(yù)測(cè)，亞洲PP供需增速失衡的情況在2022年將延續(xù)，尤以東北亞為主。同期新產(chǎn)能的集中投產(chǎn)，將導(dǎo)致PP通用級(jí)產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)升級(jí)。行業(yè)開工率將整體下降。

在這一情況下，亞洲地區(qū)也需要通過(guò)調(diào)整進(jìn)出口規(guī)模來(lái)消化供應(yīng)過(guò)剩壓力，已實(shí)現(xiàn)破局。目前，東南亞及南亞地區(qū)需求增長(zhǎng)強(qiáng)勁，2022~2024年，該地區(qū)供應(yīng)缺口的放大，將吸引更多中國(guó)、韓國(guó)及中東等地貨源流向該地。同時(shí)，中南美洲、非洲等地需求增長(zhǎng)，也將為亞洲貨源出口提供機(jī)會(huì)，但其規(guī)模及時(shí)機(jī)，仍待套利窗口開啟而定。其中，越南和印尼是未來(lái)東南亞有潛力的消費(fèi)增長(zhǎng)市場(chǎng)，RCEP的執(zhí)行，將對(duì)亞洲PP終端產(chǎn)品向海外出口形成一定利好。

帕克表示，盡管烯烴和聚烯烴市場(chǎng)負(fù)重，但部分烯烴衍生物的情況可能更好。3月，亞洲氯乙烯單體價(jià)格仍然很高。在丙烯產(chǎn)業(yè)鏈中，大多數(shù)衍生產(chǎn)物仍處于盈利水平。

帕克表示，亞洲地區(qū)烯烴或?qū)⑦M(jìn)行整合，使產(chǎn)能分布更加合理。如果高油價(jià)繼續(xù)，將直接影響石腦油裂解裝置和PDH盈利能力，新建項(xiàng)目顯然也會(huì)延遲。此外，政府政策也將發(fā)揮作用。如中國(guó)已宣布關(guān)閉小型石化裝置，以此作為控制碳排放政策的一部分。由于石腦油盈利能力弱，部分亞洲地區(qū)裂解廠還在研究使用替代原料，如生物基石腦油和廢塑料裂解油。帕克認(rèn)為，未來(lái)亞洲地區(qū)將繼續(xù)進(jìn)行大規(guī)模投資，首要任務(wù)仍將是實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性。